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两大传闻引发震荡谁是反攻主力栾

2019-01-11 21:07:14

  两大传闻引发震荡谁是反攻主力

  [编风雨同行才是真心者按]10点过后,两市快速冲高,地产板块一马当先,沪指也强势翻红。盘面看,个股做多动能依然不强,但由于传统行业的景气继续存在

两大传闻引发震荡谁是反攻主力栾

,因此往往当市场预期货币政策放松或不再进一步收紧时,会出现阶段性估值修复的市场机会,但由于此类行情发展较快。

  12月CPI和PPI可能双双回落仍有加息可能

  统计了包括申银万国、高华证券、瑞银证券等9家机构对于12月份的宏观数据预测。机构预测显示12月CPI将回落至5%以下,预测均值为4.41%;新增人民币贷款增幅明显回落至4000亿元左右;虽然消费市场继续保持平稳,但固定资产投资增速小幅回落;伴随着进出口增速双双大幅降低,贸易顺差也将有所回落,约在208亿美元左右。

  CPI和PPI通胀率可能双双回落

  创业证券认为中国未来的通胀压力仍将主要来自于农产品价格的上涨,而这种价格上涨主要是成本推动型的。预测2010年12月CPI同比上涨4.4%。其中,食品价格同比上涨9.8个百分点,对CPI贡献3.2个百分点;非食品价格同比上涨1.8个百分点,对CPI贡献1.2个百分点。此外,创业证券综合考虑明年翘尾因素和新增因素,预测2011年的CPI同比为4.6%,个季度同比分别为4.9%、5.0%、4.8%、3.7%,点可能出现在1月,为5.3%;点可能出现在11月,为3.3%。

  近公布的PMI数据(特别是购进价格成分指数,请注意该指数不直接纳入PMI计算,只是一个参考变量)显示12月份上游大宗商品月均价格也有所回落。高华证券预计12月份PPI季调后月环比折年增幅将从11月份的18.1%降至12%左右,PPI同比增幅将从11月份的6.1%降至4.6%。

  货币和信贷增长可能放缓

  高华证券预计12月份发放的人民币贷款约为4,000亿元,同比增幅从11月份的19.8%降至19.7%。季调后月环比折年增幅约为5.8%,显著低于11月份的25.0%。同时预计12月份M2同比增速可能从11月份的19.5%降至19.1%。除了信贷增长收紧外,外管局加强外汇管制可能导致外汇占款减少,而且财政存款变化可能也低于以往水平。

  进出口增速在11月份井喷后回归常态

  2010年11月份当月进出口分别达到1304和1533亿美元的水平,季调后测算当月环比增长有%之多,确实是2010年单月变化的月份。近几个月美国的零售、制造业景气度等指标有所好转,申请失业救济金人数不断下降,支持外贸总额平稳增长,但国信证券认为在国内紧缩政策延续的情形下,发达国家较为温和的经济复苏不足以支持进出口指标的超水平增长,12月份的进出口额增速可能会回落到30%以内。

  宏观政策前瞻

  瑞银证券预计政府将2011年GDP增长和通胀目标分别设定为8%和4%,这两项指标有明显的上行空间。人民银行已于12月加息,预计2011年人民银行还将加息75个基点,政府并将计划降低财政赤字(约占GDP的2%)并增加社会保障支出。(证券时报)

<态度从容却保持敏锐p>  房市利空释放大盘再临抉择

  国内重要消息面:

  1、重庆市政府将对房地产市场加强财税调节,并确定开征商品房房产税。另外,上海市政府透露,上海房产税政策将于一季度出台,且只对增量房征收。

  2、多数专家预测2010年12月的CPI涨幅较11月份将明显收窄,回落至5%以下,预测均值为4.4%左右。短期通胀有所缓解,长期风险仍然存在。

  3、截至2010年10月末,106家证券公司总资产超过2.24万亿元,62家基金公司管理资产超过2.51万亿元,分别比十一五期初增长6.30倍、4.32倍。

  4、我国2010年税收收入完成77390亿元增幅22.64%。

  今日操作策略:

  房产税征收一事终于获得实质性进展。重庆将率先征收,上海跟随。不管是重庆的对商品房征收房产税,还是上海的对增量房征收,都是指向富裕阶层,这其中能起到的遏制房价继不锈钢穿线盒续疯涨的作用有多大,还难下定论。因为富裕阶层大都是利益相关集团,他们完全可以通过各种手段将成本转移给消费者,既房产税的支出同房价上涨带来的收入相比要丛生大叶女贞它已生根少一大截。严厉执行是一方面,而公平公正也是征收房产税的重要一环,如果从中滋生各种腐败现象无人监管,则这样的征税还会引发动荡。打黑后的重庆政府较为清廉,这或者是高层为何选择该地作为个城市。去年我国税收收入增幅2成以上,是GDP的2倍以上毫无悬念。但大部分来源于土地财政,2.7万亿占据总税收收入的35%,如果将这看做一种税种,则房价的大头不是建筑成本,而是税收。客观而言,地产板块近期表现强势,在于去年业绩必然高增长,并且这种势头还将延续至今年上半年,估值非常有优势,而大部分风险却已经转移给银行,因而股价获得支撑,激进投资者适当关注强势品种的波段性机会,譬如快速发展保障性住房建设、致力于二三线城市、有大量土地储备的公司。操作上,30日线之下继续多看少动,保持半仓,等待方向性选择。(华讯投资)

  中央一号文件将首次聚焦水利建设

  据瞭望周刊报道,据权威专家透露,近期将片碱厂家出台的今年中央一号文件的主题将首次聚焦水利建设,这也将是中央一号文件连续第8年关注三农问题。该专家还透露,一号文件明确提出了从土地出让金中提取10%用于农田水利建设。

  将水利建设置于今年一号文件的核心,既反映了新形势下水利的战略地位,也是水利建设明显滞后的必然要求。权威专家表示,水利建设不仅关系到农业农村发展,更事关经济社会发展全局。

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